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Estudios sobre Financiaciones Sindicadas
Autor: VV.AA y Alberto Manzanares (Coordinador)
Fecha: 23/11/2017
Duración: 645 + formato electrónico descargable
Precio: 85.00€
80.75€ (I.V.A. Incluído)
Autor: VV.AA y Alberto Manzanares (Coordinador)
Fecha: 23/11/2017
Duración: 645 + formato electrónico descargable
Precio: 85.00€
80.75€ (I.V.A. Incluído)
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Un préstamo sindicado es un acuerdo para otorgar crédito entre un grupo de entidades financieras (prestamistas) y un prestatario. La característica fundamental del Préstamo Sindicado es que éste se regula por un único contrato que estipula las obligaciones y derechos del prestatario y de los prestamistas, así como las relaciones entre ambas partes.
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Análisis del préstamo sindicado para empresas, bancos y agentes.
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Con la participación de expertos del sector, Barclays, Banco Santander, Société Génerale, Enagas, Dentos, Allen&Overy, Freshfields, Clifford Chance y Uría &Menéndez
ÍNDICE
Capítulo 1. Relevancia del crédito sindicado y claves para profundizar en su conocimiento (JOSÉ GUARDO)
I. Introducción. La importancia histórica del crédito sindicado
II. ¿Qué ventajas ofrece el crédito sindicado frente a otras fórmulas de financiación?
III. El uso de «templates» o modelos de contratos. La influencia anglosajona
IV. Pero... ¿de verdad es tan necesario conocer el estándar?
Capítulo 2. Breve introducción al préstamo sindicado (JORGE BARREIRO GONZÁLEZ)
I. ¿Qué es un Préstamo Sindicado?
II. Intervinientes en un Préstamo Sindicado
III. Clasificación de los préstamos sindicados
IV. Evolución del Préstamo Sindicado
Capítulo 3 . El proceso de formación de una financiación sindicada (JABIER BADIOLA BERGARA)
I. Principales actores y sus funciones. Fases en la formación de una financiación sindicada
II. Primeros pasos en la formación de una financiación sindicada: «Love letter» y «request for proposal»
III. La carta de mandato
IV. El documento de términos y condiciones. «Term sheet»
Capítulo 4. El proceso de sindicación en una financiación sindicada (LUIS MIGUEL NAVALÓN VAQUERO)
I. Introducción
II. Tipos de sindicación
III. Cuándo empezar el proceso de sindicación
IV. El proceso de sindicación
V. Partes involucradas en la sindicación
VI. Los tiempos de la sindicación
VII. Documentación legal
VIII. Información pública vs no-pública en la sindicación
IX. Ponerle precio a la operación y la cláusula de «Market Flex»
Capítulo 5. La visión de una compañía investment grade como deudora de una financiación sindicada (ALTAMIRANO BORJA GARCÍA-ALARCÓN)
I. Introducción
II. La decisión de asignación de capital: «Capital Allocation»
III. Decisión sobre el instrumento de financiación
Capítulo 6. La obligación de prestar de las entidades financieras en la financiación sindicada (IGNACIO RUIZ-CÁMARA)
I. Introducción: «¿está el banco obligado a prestarme dinero?»
II. Fases en la formalización de una operación de financiación
III. Las «Commitment Letters»
IV. Las condiciones previas para disponer
V. La certeza de financiación: «certain funds»
VI. Conclusiones
Capítulo 7. Los mecanismos de adopción de decisiones en una financiación sindicada (IÑAKI GABILONDO EGAÑA)
I. Introducción
II. Principio general – mayoría
III. Unanimidad y mayorías reforzadas
IV. Supuestos especiales
V. Mecánica de voto
VI. Los acuerdos de participación
VII. Sistemas de flexibilización de las decisiones
VIII. Financiador incumplidor
IX. Adquisición de participaciones por los financiados – «Disenfranchisement»
Capítulo 8. El papel del agente y las cuestiones operativas de la financiación sindicada (MENDÍA RAMÓN LARRAYA )
I. Introducción
II. El Agente
III. Los deberes del agente y la responsabilidad exigible
Bibliografía
Capítulo 9. El mercado secundario de participaciones de crédito (PEDRO DE ROJAS SÁNCHEZ)
I. Introducción, alcance y distintas finalidades de la cesión
II. Instrumentos legales posibles y sus formalidades
III. Excepciones
IV. Transmisión de obligaciones accesorias
V. Otras consideraciones que afectan el mercado secundario de créditos
Capítulo 10. El contrato entre acreedores. Pactos de subordinación (EPIFANIO PÉREZ MARTÍN)
I. Introducción
II. El contrato entre acreedores en una operación de financiación de adquisición apalancada
III. El contrato entre acreedores en una operación de financiación sindicada con una cobertura de tipos de interés asociada a la misma
IV. Rescindibilidad y eficacia del contrato entre acreedores en caso de concurso del deudor
Capítulo 11. La vision del riesgo del financiador en la financiacion sindicada: proteger el crédito sin interferir en el negocio (ASIER GONZÁLEZ LINAZA)
I. Introducción a las obligaciones y covenants
II. Alcance de las obligaciones. Las filiales materiales
III. La importancia de la información
IV. Mantener el «statu quo»
V. «Covenants» financieros
VI. Conclusión
Capítulo 12 . Los esquemas de garantía en una financiación sindicada (CARLOS DE CARDENAS SMITH)
I. Introducción
II. Configuración del paquete de garantías en función del tipo de financiación: aspectos generales
III. Las garantías personales
Bibliografía
Capítulo 13. Los esquemas de garantías en una financiación sindicada (CARLOS DE CARDENAS SMITH y BLANCA ARLABÁN)
I. Introducción
II. Rasgos comunes de las garantías reales
III. La prenda
IV. Las garantías financieras
V. La hipoteca inmobiliaria
VI. La hipoteca mobiliaria y la prenda sin desplazamiento de la posesión
Bibliografía
Capítulo 14. El desenvolvimiento de la vida de una financiación sindicada, circunstancias sobrevenidas y supuestos de incumplimiento: la protección de los acreedores (ALBERTO MANZANARES SECADES)
I. El tratamiento del riesgo del deudor en la documentación contractual
II. Conditions Precedent (CPs')
III. Representations & Warranties (manifestaciones y garantías)
IV. Covenants
V. Especial referencia a los Financial Covenants
VI. Events of Default
VII. Los mecanismos de control de los acreedores y el riesgo de la administración de hecho
Capítulo 15. Refinanciación y concurso en una financiación sindicada (ÍÑIGO VILLORIA RIVERA)
I. Los condicionantes de la refinanciación de los créditos sindicados
II. La refinanciación de los créditos sindicados mediante la homologación judicial
III. El concurso y los créditos sindicados
Capítulo 16. Derivados y financiaciones sindicadas (JOSÉ MANUEL CUENCA MIRANDA)
I. Introducción
II. Especificidades documentales de los IRS vinculados a una financiación
III. Derecho internacional: ley y jurisdicción aplicables
IV. Breve reseña jurisprudencial
Capítulo 17. Ley inglesa o ley española aplicable a las financiaciones sindicadas. Los modelos IMA (STUART PERCIVAL y CARL FITZGERALD )
I. Introducción
II. La LMA, sus orígenes y objetivos
III. El contrato de derecho inglés y sus fundamentos
IV. El posible efecto del Brexit en los contratos sometidos a derecho inglés
Capítulo 18. Pluralidad de partes en una financiación sindicada y en una emisión de valores (EDUARDO GARCÍA GONZÁLEZ)
I. Introducción
II. Condicionantes en la elección
III. Términos y condiciones: diferencias
Bibliografía
Capítulo 19. El recurso al arbitraje en las financiaciones sindicadas (JOSÉ ANTONIO CAÍNZOS FERNANDEZ)
I. Introducción
II. ¿Por qué las entidades financieras prefieren que las financiaciones sindicadas se sometan a las decisiones de los tribunales judiciales?
III. ¿Es esperable que, en adelante, las financiaciones sindicadas se sometan a arbitraje?
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